第二节证券投资基金的运作与参与主体

 

★考点一：

：证券投资基金的运作流程？（了解）

：基金的运作包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。基金的运作从基金管理人的角度看，可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。

从基金管理人的角度看	基金的市场营销	金份额的募集与客户服务
	基金的投资管理	基金管理人的服务价值
	基金的后台管理

 

★考点二：

：证券投资基金的参与主体有哪些？（了解）

：依据所承担的职责与作用的不同，可将基金市场的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、基金监管机构和自律组织。

 

★考点三：

：基金当事人包括哪些？（理解）

：

基金当事人	1基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
	2基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金管理人在基金运作中具有核心作用。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。
	3基金托管人基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管，从而使基金托管人成为基金的当事人之一。基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资产清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。

 

★考点四：

：基金市场服务机构（理解）

：

(1) 基金销售机构。基金销售是指基金宣传推介、基金份额发售或者基金份额的申购、赎回，并收取以基金交易(含开户 ) 为基础的相关佣金的活动。

(2) 基金销售支付机构。基金销售支付是指基金销售活动中基金销售机构、基金投资人之间的货币资金转移活动。

(3) 基金份额登记机构。基金份额登记是指基金份额的登记过户、存管和结算等业务活动。

(4) 基金估值核算机构。基金估值核算是指基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动。

(5) 基金投资顾问机构。基金投资顾问是指按照约定向基金管理人、基金投资人等服务对象提供基金以及其他中国证监会认可的投资产品的投资建议，辅助客户做好投资决策，并直接或间接获取经济利益的业务活动。

(6) 基金评价机构。基金评价是指对基金投资收益和风险或者基金管理人管理能力进行的评级、评奖、单一指标排名或者中国证监会认定的其他评价活动。

(7) 基金信息技术系统服务机构。

(8) 律师事务所和会计师事务所。

★考点五：

 ：基金监管机构与自律组织有哪些？他们各自行使的职能是什么呢？（理解）

基金监管机构	依法行使审批或核准权，依法办理基金备案，对基金管理人、基金托管人以及其他从事基金活动的服务机构进行监督管理，对违法违规行为进行查处
基金自律组织	1证券交易所是基金的自律管理机构之一。我国的证券交易所是依法设立的，不以营利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所和设施，履行国家有关法律法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。 2基金自律组织是由基金管理人、基金托管人及基金市场服务机构共同成立的同业协会。我国的基金自律组织是 2012 年 6 月 7 日成立的中国证券投资基金业协会。基金业协会隶属于中国证券业协会，是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人

 

★考点六：

：证券投资基金运作关系如图所示（理解）

 

 

第三节证券投资基金的法律形式和运作方式

 

★考点七：

：契约型基金、公司型基金的概念（理解）

证券投资基金	1契约型基金我国的证券投资基金均为契约型基金, 依据基金合同设立的一类基金
	2公司型基金以美国的投资公司为代表, 公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，依据基金公司章程设立。

 

★考点八：

：契约型基金与公司型基金的区别（理解）

契约型基金与公司型基金的区别	法律主体资格不同契约型基金不具有法人资格，公司型基金具有法人资格
	投资者的地位不同与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小
	基金营运依据不同契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据投资公司章程营运基金

 

★考点九：

：封闭式基金、开放式基金的概念（理解）

依据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金	封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式
	开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所内进行申购或者赎回的一种基金运作方式

 

★考点十：

：封闭式基金与开放式基金的区别（理解）

表2.2开放式基金与封闭式基金的比较

项目	开放式基金	封闭式基金
规模	不固定	固定
存续期间	不确定，理论上可以无限期存续	确定
交易方式	一般不上市	上市流通
交易价格	按照每日基金单位资产净值	根据市场行情变化，相对于单位资产净值可能折价或者溢价，多为折价
信息披露	每日公布基金单位资产净值，每季度公布资产组合，每6个月公布变更的招募说明书	每周公布基金单位资产净值，每季度公布资产组合
投资策略	强调流动性管理，基金资产中要保持一定现金及流动性资产	全部资产可进行长期投资

 

 

 

 

1.在我国，既是基金当事人又是基金市场服务机构的除了基金管理人，还包括（  ）。

A.份额登记机构　B.基金销售机构　C.基金托管人　D.销售支付机构

 

【解析】基金管理人和基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。此外，市场上还有很多基金服务机构，包括基金销售机构、支付机构、份额登记机构、投资顾问机构等。

 

2.基金市场的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、（  ）三大类。

A.证监局　 B.基金监管机构　  C.自律组织　  D.基金监管机构和自律组织

 

【解析】基金市场的参与主体分为三大类，分别是基金当事人、基金市场服务机构、基金监管机构和自律组织。

 

3.（  ）是我国基金市场的监管主体，依法对基金市场主体及其活动实施监督管理。

A.中国证监会　 B.证券交易所　  C.证券业协会　  D.证券基金机构

 

【解析】中国证监会是我国基金市场的监管主体，其依法对基金市场参与者的行为进行监督管理，在涉及个别监管事项上，如基金托管资格核准及托管业务监管、商业银行设立基金公司的审批及监管等，则由中国证监会联合其他有关金融监管部门实施联合监管。

 

4.（  ）年6月6日，中国证券投资基金业协会正式成立。

A.2010    B.2011    C.2012    D.2013

 

【解析】2012年6月6日，中国证券投资基金业协会正式成立。

 

5.基金业协会的职责不包括（  ）。

A.制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训

B.依法办理非公开募集基金的登记、备案

C.对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解

D.依法行使审批权或核准权，依法办理基金备案，对基金管理人、基金托管人以及其他从事基金活动的服务机构进行监督管理，对违法违规行为进行查处

 

【解析】选项D属于基金监管机构的职责。

 

6证券投资基金依据（  ）的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。

A.法律形式　B.份额是否固定　C.投资对象　D.投资理念

 

【解析】此题考察证券投资基金的分类，根据法律形式的不同，分为契约型基金与公司型基金。契约型基金依据基金合同成立，不具有法人资格。而公司型基金是具有独立法人地位的股份投资公司，基金投资者是公司的股东。

 

7.在我国，（  ）依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立。

A.开放式基金   B.封闭式基金   C.契约型基金   D.公司型基金

 

【解析】在我国，契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立。

 

8.下列关于基金的说法，正确的是（  ）。

A.封闭式基金没有规模限制

B.开放式基金规模固定

C.封闭式基金的基金份额在证券交易所上市交易

D.开放式基金的基金份额不能在证券交易所上市交易

 

【解 析】封闭式基金份额固定，在完成募集后，基金份额在证券交易所上市交易。投资者买卖封闭式基金份额，只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资 者之间完成。开放式基金份额不固定，投资者可以按照基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或其销售代理人提出申购、赎回申请，交易在投资者与基金管理人 之间完成。

 

9.下列关于封闭式基金的说法中，错误的是（  ）。
A.基金份额在基金合同期限内不固定
B.基金份额可以在依法设立的证券交易所交易
C.基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式
D.根据运作方式的分类，分为封闭式基金和开放式基金

 

【解析】封闭式基金份额固定。

 

10.封闭式基金（  ）公布基金单位资产净值。

A.每日   B.每周    C.每月   D.每季度

 

【解析】封闭式基金每周公布基金单位资产净值，每季度公布资产组合。

 

11.承担审查基金资产净值和基金份额净值的责任人是（   ）。

A.基金托管人     B.基金销售机构

C.注册登记机构  D.基金审计的会计师事务所

 

【解析】基金托管人承担审查基金资产净值和基金份额净值。