第16章基金的募集、交易与登记

第一节基金的募集与认购

考点一：基金募集的概念和流程（掌握）

概念：基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。

 

流程	募集人	受理机构	工作内容	工作期限
申请	基金管理人	中国证监会	提交相关文件：申请报告、合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案	——
注册	——	中国证监会	申请注册	常规基金产品按照简易程序申请注册，注册审查时间原则上不超过20个工作日；对其他产品，按照普通程序注册，注册审查时间不超过六个月
发售	基金管理人	——	发售基金；公布基金招募说明书、基金合同及其他相关文件；资金存入专门账户	自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售；募集期限≤3个月
基金合同生效	基金管理人	中国证监会	机构验资；提交备案申请和验资报告；办理基金备案手续；发布基金合同生效公告	基金管理人应在募集期限届满之日起10日内聘请法定验资；中国证监会自收到验资报告和基金备案材料之日起3个工作日内予以书面确认；自中国证监会书面确认之日起，基金合同生效；基金管理人应在收到文件的次日发布基金合同生效公告

 

考点二：基金认购的概念（掌握）

在基金募集期内购买基金份额的行为通常被称为基金的认购

 

第二节基金的交易、申购和赎回

考点三：封闭式基金的上市、交易（理解）

封闭式基金交易	内容
上市交易条件	①基金的募集符合《证券投资基金法》规定； ②基金合同期限为5年以上； ③基金募集金额不低于2亿元人民币； ④基金份额持有人不少于1000人； ⑤基金份额上市交易规则规定的其他条件；
交易账户的开立	投资者买卖封闭式基金必须开立沪、深证券账户或沪、深基金账户及资金账户。基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易。
交易规则	封闭式基金发行结束后，不能按基金净值买卖，投资者可委托券商(证券公司 ) 在证券交易所按市价(二级市场) 买卖，直到到期日。封闭式基金的交易时间同股票交易时间，法定工作日的9:00-11:30、13:00-15：00。封闭式基金的交易遵从“价格优先、时间优先”的原则。
交易费用	按照沪、深证券交易所公布的收费标准，我国基金交易佣金不得高于成交金额的0.3％，起点 5 元，不足 5 元的按 5 元收取，由证券公司向投资者收取。目前，在沪、深证券交易所上市的封闭式基金交易不收取印花税。
折(溢) 价率	投资者常常使用折(溢) 价率反映封闭式基金份额净值与其二级市场价格之间的关系。当基金二级市场价格高于基金份额净值时，为溢价交易，对应的是溢价率；当二级市场价格低于基金份额净值时，为折价交易，对应的是折价率。折(溢)价率的计算公式为： 折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额净值）/基金份额净值*100%

 

考点四：开放式基金的申购、赎回原则（掌握）

股票、债券基金	①未知价交易原则。即申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算； ②金额申购、份额赎回
货币市场基金	①确定价原则。以1元人民币为基准进行计算； ②金额申购、份额赎回

 

考点五：开放式基金的份额转换、非交易过户、转托管和冻结等（理解）

开放式基金份额的转换	投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式。基金份额的转换一般采取未知价法，按照转换申请日的基金份额净值为基础计算转换基金份额数量。
开放式基金的非交易过户	指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为，主要包括继承、司法强制执行等方式。接受划转的主体必须是合格的个人投资者或机构投资者。
基金份额的转托管	基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续。一般情况下，投资者于T日转托管基金份额成功后，转托管份额于T+1 日到达转入方网点，投资者可于T+2 日起赎回该部分基金份额。
基金份额的冻结	基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金账户或基金份额的冻结与解冻。基金账户或基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结。

 

考点六：开放式基金巨额赎回认定与处理（理解）

巨额赎回的认定	单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%
巨额赎回的处理	①接受全额赎回。当基金管理人认为有能力兑付投资者的全额赎回申请时，按正常赎回程序执行； ②部分延期赎回。当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金份额净值发生较大波动时，基金管理人可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额 10％的前提下，对其余赎回申请延期办理。

 

考点七：开放式基金的申购和赎回份额和金额计算（掌握）

（1）申购费用及申购份额：

净申购金额=申购金额/（1+申购费率）

申购费用=申购金额-净申购金额

申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值

当申购费用为固定金额时：

申购份额的计算方法如下：

净申购金额=申购金额-固定金额

申购份额=净申购金额/T日基金份额净值

（2）赎回金额的确定

赎回金额=赎回总额-赎回费用

赎回总额=赎回数量*赎回日基金份额净值

赎回费用=赎回总额*赎回费率

实行后端收费模式的基金，还应扣除后端认购／申购费，才是投资者最终得到的赎回金额。即：赎回金额=赎回总额一赎回费用一后端收费金额

（3）货币市场基金的手续费

货币市场基金手续费较低，通常申购和赎回费率为0。一般地，货币市场基金从基金财产中计提比例不高于0.25%的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。

 

 

 

 

 

相关考试真题

1.基金篡集申请的工作内容中提交的相关文件不包括（　　）。

A.申请报告

B.合同草案

C.基金托管协议

D.招募说明书草案

【解析】基金募集申请的工作内容中提交的相关文件包括:申请报告、合同草案、基金托管协议草案和招募说明书草案。

 

2.基金的募集过程不包括（　　）。

A.申请

B.注册

C.审核

D.发售

【解析】基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。基金的募集一般要经过申请、注册、发售、基金合同生效等四个步骤。

 

3.下列关于基金募集申请注册的表述，不正确的是（　　）。

A.自受理基金募集申请之日起6个月内可以获知注册或者不予注册的决定

B.对常规基金产品，按照简易程序注册，注册审查时间原则上不超过20个工作日

C.对常规基金产品以外的产品，按照普通程序注册，注册审查时间不超过6个月

D.基金募集申请经中国人民银行注册后方可发售基金份额

【解析】基金募集申请经中国证监会注册后方可发售基金份额。

 

4.下列关于封闭式基金和开放式基金的说法中，错误的是（　　）。

A.开放式基金的认购程序包括认购和确认

B.开放式基金的认购收费模式为前端收费和后端收费

C.封闭式基金的认购价格按1.00元募集，外加券商自行按认购费率收取的认购费

D.封闭式基金的发售方式为场内认购和场外认购

【解析】场内认购和场外认购是LOF份额的认购方式。而封闭式基金的发售方式为网上
发售和网下发售。

 

5.下列关于封闭式基金份额上市交易的表述，错误的是（　　）。

A.基金合同期限为3年以上

B.基金的申报价格最小变动单位为0．001元人民币

C.封闭式基金的交易时间为每周一至周五，每天9：30至11：30，13：00至15：00

D.遵从“价格优先、时间优先”的原则

【解析】封闭式基金份额上市交易，基金合同期限应当在5年以上。

 

6.基金管理人可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额（　　）的前提下，对其余赎回申请延期办理。

A.5％     B.8％      C.10％   D.15％

 

7.基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，基金管理人已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间（　　）个工作日。

A.3               B.7         C.10       D.20

 

8.某投资人投资1万元申购某开放式基金，申购费率为1.5%,假定申购当日基金份额净值为1.05元，则其可得到的申购份额为（　　）份。

A.9280.95      B.9350.95      C.9383.07     D.9480.95

【解析】基金的净申购金额=申购金额/（1+申购费率）=10000/（1+1.5%）=9852.22（元）;申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值=9852.22/1.05=9383.07（份）。

 

9.开放式基金主要通过投资者向（　　）申购和赎回以实现流通。

A.基金受托人

B.基金管理人

C.基金托管人

D.证券交易市场

【解 析】开放式基金的申购是指投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为；开放式基金的赎回是指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放 式基金份额的行为。开放式基金的申购和赎回与认购一样，可以通过基金管理人的直销中心与基金销售代理人的代销网点办理。

 

10.某投资人赎回某基金1万份基金份额，持有时间为8个月，对应的赎回费率为0.5%，假设赎回当日基金份额净值是1.05元，则其可得到的赎回金额为（　　）元。

A.10347.5     B.10227.5      C.10497.5      D.10447.5

参考答案：D

【解 析】赎回金额=赎回总额-赎回费用；赎回总额=赎回数量×赎回日基金份额净值；赎回费用=赎回总额×赎回费率。本题中，赎回总 额=10000×1.05=10500(元)，赎回费用=10500×0.5%=52.5(元)，赎回金 额=10500-52.5=10447.5(元)。