考点一：ETF、 LOF、 QDII 基金及分级基金的交易方式和流程（理解）

1.ETF基金

表ETF上市交易与份额申购、赎回

ETF上市的交易规则	(1) 基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值。 (2) 基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起实行。 (3) 基金买人申报数量为100份或其整数倍，不足 100 份的部分可以卖出。 (4) 基金申报价格最小变动单位为  0.001 元。
ETF 份额的申购与赎回的程序	(1) 申购和赎回申请的提出。 (2) 申购和赎回申请的确认与通知。 (3) 申购和赎回的清算交收与登记。

2．LOF 基金

在交易所的交易规则与封闭式基金基本相同，具体内容如下：

LOF的交易规则

(1) 买入  LOF 申报数量应当为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。 (2) 深圳证券交易所对  LOF 交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起执行。 (3) 投资者T日卖出基金份额后的资金 T+1日即可到账(T 日也可做回转交易) ，而赎回资金至少T+2日到账。

3．QDII 基金的申购和赎回

QDII 基金的申购和赎回与一般开放式基金的申购和赎回的相同点和不同点

相同点	(1) 申购和赎回渠道。QDII基金的申购和赎回渠道与一般开放式基金基本相同，投资者可通过基金管理人的直销中心及代销机构的网站进行  QDII 基金的申购与赎回。
	(2) 申购和赎回的开放时间。证券交易所的交易日 (基金管理人公告暂停申购或赎回时除外) 为 QDII 基金申购和赎回开放日，投资者应当在开放日的开放时间办理申购和赎回申请。开放时间为  9:30—11:30，13:00—15:00。
	(3) 申购和赎回的原则与程序，申购份额和赎回金额的确定，巨额赎回的处理办法等都与一般开放式基金类似。
不同点	(1) 币种。一般情况下，QDII 基金申购和赎回的币种为人民币，但基金管理人可以在不违反法律法规规定的情况下，接受其他币种的申购和赎回，并提前公告。
	(2) 申购和赎回登记。一般情况下，基金管理公司会在T+2日内对该申请的有效性进行确认。T日提交的有效申请，投资者应在T+3日到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。
	(3) 拒绝或暂停申购的情形。因为 QDII 基金主要投资于海外市场，所以拒绝或暂停申购的情形与一般开放式基金有所不同，如基金规模不可超出中国证监会、国家外汇管理局核准的境外证券投资额度等。

4．开放式分级基金份额的申购和赎回

开放式分级基金份额的申购和赎回包括场内和场外两种方式。分开募集的分级基金，以子代码进行申购和赎回，母基金代码不能进行申购和赎回。开放式分级基金份额的场内、场外申购和赎回遵循 LOF 的原则和流程。

 

第三节基金的登记

考点二：基金份额登记的概念（理解）

开放式基金份额的登记，是指基金注册登记机构通过设立和维护基金份额持有人名册，确认基金份额持有人持有基金份额的事实的行为。基金份额登记具有确定和变更基金份额持有人及其权利的法律效力，是保障基金份额持有人合法权益的重要环节。

 

考点三：登记机构职责（理解）

登记机构职责	(1) 建立并管理投资者基金份额账户。
	(2) 负责基金份额登记，确认基金交易。
	(3) 发放红利。
	(4) 建立并保管基金投资者名册。
	(5) 基金合同或者登记代理协议规定的其他职责。

考点四：份额登记业务流程(掌握)

基金份额登记过程与基金的申购和赎回过程是一致的，具体流程如图16.1所示。

 

 

 

 

 

 

相关考试真题

1.ETF份额申购和赎回的程序不包括（　　）。

A.申购和赎回申请的提出

B.申购和赎回申请的确认与通知

C.申购和赎回的清算交收与登记

D.申购和赎回申请的场所

【解析】ETF份额申购和赎回的程序有:申购和赎回申请的提出；申购和赎回申请的确认与通知；申购和赎回的清算交收与登记。

 

2.ETF份额自基金合同生效日后不超过（　　）个月的时间起开始办理赎回。

A.3               B.5          C.6              D.9

【解析】在基金份额折算日之后可开始办理申购ETF基金。自基金合同生效日后不超过3个月的时间起开始办理赎回。

 

3.QDII基金申购和赎回与一般开放式基金申购和赎回的相同点不包括（　　）。

A.申购和赎回渠道基本相同

B.申购和赎回的开放时间基本相同

C.申购和赎回的原则与程序基本相同

D.申购和赎回登记基本相同

【解 析】D项，QDII基金申购和赎回与一般开放式基金申购和赎回登记不同。一般情况下，基金管理公司会在T+2日内对该申请的有效性进行确认。T日提交的有 效申请，投资者应在T+3日到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况；对QDII基金而言，赎回申请成功后，基金管理人将在T+10 日(包括该日)内支付赎回款项。在发生巨额赎回时，款项的支付办法按基金合同有关规定处理。

 

4.目前，我国（　　）开办场内认购分级基金份额。

A.只有深圳证券交易所

B.只有上海证券交易所

C.深圳证券交易所和上海证券交易所

D.没有证券交易所

 

5.对于可以现金替代的证券，替代金额的计算公式为（　　）。

A.替代金额=替代证券数量×该证券最新价格×现金替代溢价比例

B.替代金额=替代证券数量×该证券最新价格×(1+现金替代溢价比例)

C.替代金额=替代证券数量×该证券最新价格×(1一现金替代溢价比例)

D.替代金额=替代证券数量×该证券最新价格÷(1+现金替代溢价比例)