一入股市深似海，从此节操是路人。股市作为重要理财渠道之一，成为老百姓争相涌入的“发财路”之一，第一期我们讲过贵金属现货交易市场由于政策监管不到位、不合理竞争、制度不严等问题导致的混乱格局，今天我们来说说深似海的套路——神奇的股票（上篇）。

      在一般人的心目中，“原始股”一向是稳健赢利的代名词。然而，多地近期连续发生“假原始股”投资骗局。在河南、山东、上海等多省市，一些群众在“一夜暴富净赚几十倍”的诱惑下，盲目投资，遭遇原始股投资骗局，巨额资金面临血本无归的危险。托•约•登宁曾说过：“如果有10％的利润，资本就保证到处被使用；有20％的利润，资本就活跃起来；有50％的利润，资本就铤而走险；为了100％的利润，资本就敢践踏一切人间法律；有300％的利润，资本就敢犯任何罪行，甚至冒绞首的危险。”不法分子利用“原始股”的高回报特点引诱投资者入瓮，机关算尽就是为了套取你口袋里的钞票。

特点：放长线钓大鱼

      2012年江苏无锡警方公布了一起通过电话形式诈骗股民汇款购买“原始股”的案件。李老伯自退休后在家无事自学起炒股，自2002年开始，随着股市起起伏伏也积攒了一定经验，可谓“铁杆老股民”，每次投入也是小心翼翼生怕当了股市“韭菜”。2012年1月，李老伯接到一电话，自称“海通证券”员工小王，要给李老伯推荐几条赚钱的途径。李老伯从未到过该证券公司进行过交易，随即挂断了电话。没想到，之后几天，小王每天都给李老伯打电话，不再提赚钱的事情，而是嘘寒问暖，帮助李老伯分析股市，过后几周小王为李老伯推荐了几只股票，没想到第二天果然盈利，李老伯慢慢放下了戒心，两人成为股海中的“忘年交”。

        2012年6月，小王打来电话称，能够从内部购买“隆鑫通用”原始股，李老伯将信将疑，咨询了别人后了解确实有这一股票要发行，小王向李老伯鼓吹，原始股都是“一本万利”的生财好渠道，一旦上市，几倍收益不是问题。7月30日，李老伯与小王协商后通过邮件签订了股权转让协议，购入30000股所谓的原始股，在汇款12万元后，小王便人间蒸发了。李老伯无奈只得求助警方。

      由于李老伯和小王并没有见过面，连体貌特征都不知晓，无锡警方只能通过汇款账号和邮寄单据入手，通过线索摸排，历时一个半月在广东东莞某地将专门组织人员通过电话推荐买股的“小王”抓获，值得思考的是“小王”是一个仅有初中文化、一年犯罪前科的无业游民。

案情二：规模完整的公司“黑股票”

特点：套路成熟

2013年底，深圳警方接到证监局移交的线索，根据相关举报和线索收集，位于深圳前海的深圳九州源矿业投资股份有限公司，未经证监部门批准，致电投资者，以“公司三年内在加拿大多伦多交易所上市”为名出售原始股，涉嫌擅自发行股票罪。在2014年6月12日抓获张某、池某等主要犯罪嫌疑人，扣押公司宣传资料等书证物证一大批。

经过调查，张某等人于2013年5月在深圳前海通过虚假出资注册成立深圳九州源矿业投资股份有限公司，成立后通过非法渠道获取股市投资者相关信息，利用电话联系投资者、组织召开上市说明会进行公开、虚假、夸大宣传，以公司三年内在加拿大多伦多交易所上市为名，以股权投资可获高额回报为诱饵，以3.8元或1元每股的价格出售公司原始股，被骗投资者50多人，涉案金额460多万元。

案情三：欺内瞒外的“国外上市”

特点：专业强、隐蔽性高

根据相关资料搜索，以上两起案例算是小儿科。国内一家空壳公司编织的原始股骗局竟然把玩股票的行家美国人和英国人给忽悠了，这家公司首先在美国OTCBB市场买壳、挂牌，然后通过非法中介哄抬股价，最后成功申请到纽约主板上市，之后又在伦敦交易所挂牌上市，在国外圈钱成功后，再回国低价购买此类公司的股权如法炮制。但是好景不长，由于国内数千名该公司的股东游离在纽约交所之外，而上市公司中只有１１名“合法”股东，其他国内原始股股东均无权流通，加之财务报表无法按时提交，很快被SEC（美国证监会）识破这种“欺内瞒外”的违规行为，立即对该公司实施了摘牌处理，并被美国股民集体诉讼。

三个案例都有一个典型的特点，即是套路成熟，诈骗程序清晰。犯罪分子，个人或团体有针对性地选择股民进行洗脑式、亲情式的劝购模式，假冒上市公司，以内部申购的名义进行股票投资诈骗，是典型的空手套白狼式暴力敛财欺诈犯罪。

到底为何股民一见到原始股就不顾套路各种盲目呢？让我们先来了解一下什么叫“原始股”。

• 原始股基本内涵

根据百度词条可以了解，“原始股是公司在上市之前发行的股票。”即是公司通过“一级半”[1]市场在上市前发行的股票。在中国证券市场上，“原始股”一向是赢利和发财的代名词。由于未公开发售，发行数量较少，一旦上市利润可观，往往在市场上供不应求。

• 获得原始股主要途径

既然是一本万利的生意，自然获得渠道也是非同一般，在常规过程中，获得原始股主要通过两途径。

1.  通过其发行进行收购。股份有限公司的设立，可以采取发起设立或者募集设立的方式。发起设立是指由公司发起人认购应发行的全部股份而设立公司。募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集而设立公司。由于发起人认购的股份三年内不得转让，社会上出售的所谓原始股通常是指股份有限公司设立时向社会公开募集的股份。

2. 通过其转让进行申购。公司发起人持有的股票为记名股票，自公司成立之日起一年内不得转让。一年之后的转让应该在规定的证券交易场所之内进行，由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让。对社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。无记名股票的转让则必须在依法设立的证券交易场所转让。一些违规的股权交易大多数是以投资咨询公司的名义进行的，而投资咨询机构并不具备代理买卖股权的资质。

    

在整个原始股交易中，最重要的关键词是“上市”，只有会上市的原始股才具有价值，否则购买了该公司的原始股也只是成为了该公司的股东，其收益很难得到保障，如90年代末国内大量企业滥用原始股概念，欺骗本单位职工认购公司原始股进行非法集资的问题。（在原始股流通过程中有个非常重要的概念——“一级半市场”，由于篇幅问题，以后将择期介绍。）

[1]刘铮（2001）对其定义如下: “‘一级半’市场是由目前国内已设立的股份有限公司发行、具有一定上市流通预期、暂不能流通股份的交易所形成的场外交易市场。它是一个民间自发形成的股票交易市场，政府并不对它进行监督和管理。”刘峥.我国一级半股票市场浅析[D].北京:中国社会科学院研究生院,2001.

1998年12月4日最高人民法院发布了《关于中止审理、中止执行涉及场外非法股票交易经济纠纷案件的通知》，要求各级法院不受理涉及场外非法股票交易的各类经济纠纷。这一条例的颁布使得非法证券活动受害者开始了长达十年的黑暗史，没有相关法律的支持，让骗子们更加明目张胆。中介人数量庞大的“一级半市场”，通过炒作、倒卖、转让、行内胡乱报价、非法私自超量发售和交易原始股，笼络数目庞大的终端客户群，长期以“配股”、“增发”的方式地给客户输送高价“原始股”，大发“手续费”横财。直到2007年9月原始股投资欺诈被界定为非法证券活动，人们才恍然大悟。

2008年3月，公安部、最高人民法院、最高人民检察院、中国证监会四部委联合下发了《关于整治非法证券活动有关问题的通知》，这是继国务院办公厅下发《关于严厉打击非法发行股票和非法经营证券业务有关问题的通知》（“国办99号文”）后打击非法证券活动的又一重要文件。但是文件对于如何赔偿？谁来赔偿？赔偿多少？等细节问题仍然没有明确界定。因此一旦股民上当受骗，索赔之路仍显艰难。

那么在原始股票投资欺诈中有哪些特点呢？

不法分子对于原始股投资多套路，多手段，其中最为显著的方法是以“证券投资咨询公司”、“产权经纪公司”等为名，以代理产权转让的形式向社会公众非法推销“原始股”，部分不法分子甚至将自己的空壳公司入驻地方性“产权交易所”“产权托管中心”等，借此来掩盖自己的身份。同时随着网络技术的不断更新，非法的证券活动不断通过新兴媒体升级换代，扩大影响，增加了非接触性金融犯罪数量的增加。

不法分子多采用团队模式，各司其职，例如有专业推广负责公司宣传，制造声势，声称“股票即将上市、升值潜力巨大”的公关部门；有专业负责“答疑”，利用投资“推介会”、“辅导上课”等方式，对投资者进行“洗脑”讲师团体，诱导投资；有专业在对投资者“洗脑”过程中，鼓吹自己以往通过投资原始股后实现了“高效益、高回报”的群众演员。

通过公布的数据来看，原始股投资中受骗的年龄段多集中在46~66岁的退休员工、下岗职工等，这一年龄段的群众具有较多的空余时间进行资产投资，但对于新兴市场的了解又不够深入，且在投资过程中具有较强的自由支配性，往往会造成过于自信的投资心理。在地理分布上，东部地区案发率高于西部地区，与各地经济发展水平呈正态分布关系。

此外，为方便资产转移，逃避打击，不法分子普遍将网站服务器和汇款账户设在境外，随时可能关闭网站携款逃匿，而参与者的投资收益没有任何保障，且案发后证据易销毁，给警方侦破案件带来困难。

投资理财是一门高深的学问，俗话说“你不理财，财不理你”，每个人都想通过合理、正确的理财操作实现财富的增值，如何在复杂的投资环境中理性选择投资渠道，投资者首先要做到心明眼亮。“原始股”投资诈骗和前两期为大家介绍的诈骗案件都是利用了股民贪财的心理特点，将“天上不会掉馅饼”中的“好事”恰巧砸在了受骗者的头上，我们都明白好事不会白白找到自己头上，商家也不会做赔本赚吆喝的事情，但面对“一本万利”的诱惑，侥幸心理总是会误导我们的理性辨别水平，一旦上当受骗，将对投资者的身心和财产带来巨大打击。所以当听到诱人的“原始股”投资时，首先要做的是深思熟虑，冷静下来，切忌冲动。在进行投资前要加强自身的学习,了解一下基本的原始股投资知识，掌握清楚即将投资的公司相关的财务信息、发展水平等信息，在日常中，要多浏览一些与投资相关的报纸、期刊，丰富投资知识面，提高自我防范的技能和应对方法，而不是只抱着“一夜暴富”的心态。
 

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