讲师介绍

路 明

• 北京中富财经顾问有限公司总经理

• 主要从事基金管理、 并购、 投资咨询以及与相关政策研究

• 东北财经大学经济学硕士

课程亮点

简单准确的对专业产品进行解析

你将获得

1、股票质押融资业务。

2、可交换债券投资产品。

3、可转债融资产品。

课程内容

本节课程对资本市场中的六大产品进行解析，在本段课程中，主要介绍了三种。

一、股票质押融资：以股票质押标的，为上市公司大股东提供债务融资支持。

1、营销对象：上市公司实际控制人、大股东、董监高。

2、融资用途：支持实体经济。

3、融资期限：原则上以一年期为主。

4、风险要素：关注融资人信用资质及到期还款能力；关注融资期限、资金用途与融资人还款能力是否匹配；关注存续期间股价及融资人补仓能力的动态变化。

5、业务优势：股票质押业务作为上市公司股东融资的基础工具，融资较为便利；资金用途相对灵活。

6、业务劣势：因融入方多为上市公司大股东或者持股5%的股东，受减持新规约束，通过市场化平仓的方式化解风险存在较大限制；非标准化债权融资，受监管机构对于理财产品投资非标债券的比例限制；对于单笔金额过大或持股比例较高的标的，需要通过司法途径化解风险，处置周期较长。

二、可交换债券投资产品：是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构、在一定期间内依据约定的条件可以交换上市公司股份的公司债券。

1、营销对象：上市公司法人股东。

2、业务需求：大股东减持＋融资需求。

3、业务要素：锁定期不超过6个月；偏股型为主，初始换股价格不高于市价15%；投资期限不超过3年。

4、风控要素：发行人具有到期兑付的信用资质；发行方具备足够备用质押股票；资金用途是否围绕上市公司产业发展；开立信托专户。

5、派生效益：募集资金账户；增强客户关系，提高客户黏度；作为综合金融服务的有效切入口。

三、可转债融资产品：是指发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。

1、营销对象：上市公司及大股东。

2、业务需求：大股东配资需求。

3、业务要素：杠杆比例不超过3:1项目退出可通过卖；出债券方式直接退出锁定期6个月。

4、风控要素：转股价格对应的估值水平是否合理；关注标的转债在二级市场流动性水平。

5、派生效益：过桥资金需求以及监管账户、募集资金账户  丰富理财权益品种体系。

适合人群

对投行感兴趣的或有志进入投行工作的人：了解投行及投行业务。