激进型理财产品最坏情况或会亏光

5月12日，交行发布了新版的《投资者风险提示调整后等级名称和表述情况表》，将银行理财产品风险等级分成6级，最高等级是激进型。这类投资产品“最坏的情况下可能导致失去全部投资本金并对投资所导致的任何亏损承担责任”。

此次调整后，交行理财产品风险等级有明显改变。交行相关产品依旧分为六大类，但是名称已经改变。这六大类产品分为1R(保守型)、2R(稳健型)、3R(平衡型)、4R(增长型)、5R(进取型)和6R(激进型)。

交行对客户本身风险承受能力，进行了全新的描述，对于极端行情的风险进行了警示。例如，对于R6激进投资者进行了细致描述，认为“该类型客户乐意接受程度极高的投资风险，适合投资于极高升值能力而投资价值波动极大的投资工具;最坏的情况下可能导致失去全部投资本金并对投资所导致的任何亏损承担责任”。

金库君：中行原油宝事件的爆发让大家意识到油价原来还能暴跌到负值，银行方面也是万万没想到，这个事件也给银行敲响了一次警钟。

严格说来，目前的情况是银行所有产品都不再保本，投资标的如果爆雷，投资者都需风险自担，债券、基金、衍生品、外汇期货都可能踩雷，具体要看投资标的的安全性。所以大家在挑选投资理财产品时，首先要考虑的就是风险。不同银行理财产品的风险差别很大，投资者购买之前要认清产品的风险高低，不要购买超出自己风险承受能力的理财产品。

授信额度下调，商业银行互联网贷款收紧

5月9日，银保监会正式印发《商业银行互联网贷款管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《意见稿》)。

具体来看，意见稿规定单户用于消费的个人信用贷款授信额度应当不超过人民币20万元，到期一次性还本的，授信期限不超过一年。商业银行应当与借款人约定明确、合法的贷款用途。贷款资金不得用于以下事项：购房及偿还住房抵押贷款;股票、债券、期货、金融衍生产品和资产管理产品投资;固定资产、股本权益性投资;法律法规禁止的其他用途。

金库君：从2020年第一季度披露的财报，可以看出各大银行的个人贷款不良率较2019年有所上升，信用卡和个贷客户的还款能力和意愿在下降，信用卡、房贷、小微逾期率同比大幅提升。比如平安银行第一季度财报数据显示，个人贷款不良率较2019年上升27.73%。招商银行2020年一季度信用卡新生不良贷款66.29亿元，不良率为1.89%，远高于2019年的1.35%。

最明显的变化是以后想继续用大额信用卡消费是很难了，无法一次刷卡超过20万了，若想套现信用卡额度，购买房产、股票等投资属于不合规行为。疫情的来临让很多人的现金流突然中断，金库君也提醒大家，应该通过这次疫情吸取教训，主动降低负债率，而后的生活更应该削减信用消费。

2020年养老金上涨开始落地

5月12日，上海率先发布2020年养老金调整方案。按照人社部、财政部4月17日发布的《关于2020年调整退休人员基本养老金的通知》规定，今年养老金将上涨5%，针对的人群为2019年12月31日前，已经按照规定办理完退休手续，并且按月领取基本养老金的退休人员。换句话说，今年刚刚退休的人员是无法享受养老金调整政策的。

具体来说，调整后的养老金将继续采用定额调整、挂钩调整与适当倾斜结合的办法，并实现企业与机关事业单位退休人员调整办法基本统一。采用多种方式相结合的办法，是出于多种原因的考虑。定额调整能够体现公平原则;挂钩调整可以完善“多缴多得”、“长缴多得”的激励机制，还能和退休人员本人的缴费年限(或工作年限)、基本养老金水平等方面挂钩;适当倾斜体现了对高龄退休人员、艰苦边远地区退休人员的关怀。

金库君：随着社会保障制度不断完善以及物价上涨等原因，我国养老金待遇水平也在不断提高。能够在疫情的特殊时期，坚持给退休人员涨养老金实属不易。据悉，目前，上海已经明确增加的养老金将于5月18日补发到账。

CPI 时隔半年重返“3时代”

5月12日，国家统计局发布了2020年4月全国CPI(居民消费价格指数)和PPI(工业生产者出厂价格指数)数据。从数据上来看，4月CPI环比下降0.9%，降幅较上月收窄0.3个百分点，同比上涨3.3%，这也是近6个月以来，CPI同比涨幅首次重返“3时代”，同时也代表CPI水平再次进入温和区间。

另一方面，PPI数据继续下探，环比下降了1.3%，降幅较上月扩大0.3个百分点，同比下降3.1%。相关业内人士表示，随着原油价格大幅下跌，4月份的PPI环比跌幅也比较大。但目前国内加快复工复产的政策信号越来越明确，国际油价环比也有所回升，PPI环比或已达到低点。

金库君：今年一季度，央行提到要“处理好稳增长、保就业、调结构、防风险、控通胀的关系，保持物价水平基本稳定，多渠道做好预期引导工作”。虽然控通胀问题仍需重点关注，但显然其紧迫性下降为货币政策打开了更大空间。