这两天，有大型商业银行的低风险理财产品出现了“负收益”，这个消息让投资者纷纷炸了锅。

比如，招商银行代销招银理财的一款名为“代销季季开1号”的理财产品，于4月17日成立，截至6月3日的近1月年化收益率为-4.42%，该产品的净值也跌至0.9997。还有平安银行名为“N天成长”系列的理财产品也被不少网友发起投诉，直指该行中低风险定期理财长期大幅亏损，涉嫌虚假宣传等。平安银行的“28天成长2号”为例，其近1月年化为-6.21%。

实际上，这并非是个例，今年以来已有多家银行理财的净值一度跌破本金。一向以稳健、安全备受大家喜欢的银行理财怎么了?

为什么会亏损?

近期银行理财产品净值波动的风险，主要还是来自于债市。由于银行理财的投资对象主要是债券，5月以来，债市震荡调整，全市场债券型开放基金平均月跌幅达1.08%，这导致不少银行理财产品账面净值产生波动。

但是大家要注意的是，现在只能说是一种账面上的“浮亏”，短期账面的负收益并不代表实际的负收益，并不意味着产品到期一定会出现亏损。还是以招商银行的“代销季季开1号”为例，其产品收益率显示的-4.42%，其实是最近一个月的年化数据，实则近一个月的绝对净值下跌仅为-0.33%。

另外，随着5月央行重启7天期逆回购的操作后，债市回暖，恢复疫情前的水平，已基本调整到位。业内人士也普遍认为，未来继续持有债券类理财是有价值的。

风险意识不能少

目前，净值型产品已占据银行理财产品的半壁江山。而按照《商业银行理财业务监督管理办法》的要求，净值型产品未来占比将进一步提升。

所以对于投资者而言，理财产品负收益可能只是刚刚掀开序幕，2018年4月发布的“资管新规”中提到的“打破刚兑”已不再是口号了，是真实会发生的，在选择购买理财产品时，不能再闭着眼睛购买，而是要关注产品的投资范围、投资标的、风险等级、是否保本等。

作为理财师，要让投资者充分理解打破刚兑的理念，了解风险、认识风险，要适应不同风险偏好的客户，还应该向客户展现较为全面的收益情况，帮助理性看待净值波动。而未来，随着资管新规的落地和过渡期的结束，像这类净值浮动和收益率较大变化的情况也会越来越多，要做好准备。