清晰梳理支付战场上银联、银行、第三方支付等各方关系；"三次转身"与"一次绑定"点破电商成功崛起背后的经济规律；正在被"边缘化"的银联、银行联手智能硬件厂商绝地反击，胜算如何？且听老金杂谈。

Apple Pay 落地中国一个月，各家银行自掏腰包掀起又一波补贴热潮，又是送流量，又是抵现金……银行卖力推广Apple Pay的背后是什么样的利益驱动？是什么样的共同目标促成了银联与苹果的世纪婚姻？

精彩提要：
出身不同、性格迥异，银联与以APPLE为代表的移动硬件厂商牵手，共同抢占中国支付市场。
这十年，电商飞速崛起，成长为金融巨头，就是依靠“三次华丽转身”和“一次至关重要的绑定”。
这一“绑”就把银行从前台绑到了后台，银行、银联被边缘化了。

Apple pay跟支付宝的这场竞争谁能赢？他们大战的未来的前景如何？苹果跟银联合作了，有人称之为世纪大婚，可以跟 1927年的蒋宋大婚有一拼。
为什么这么说？除了实力、影响力这些关键的因素之外，这两个机构在血统、基因、风格、理念上是不一样的。
苹果代表了当今最新潮的高科技、时代的潮流、时尚，它代表了科技至上的独立机制，打破常规反潮流的一种美国式精神，比如最近苹果公司连美国政府和 FBI要求协助解锁侦破反恐案件都拒不执行。

可银联是一个讲规矩，有点傲娇的组织。但就是这样两个完全不同的机构，为了中国这个大市场走到了一起。一个以移动终端硬件商的苹果、三星、华为、小米，和发卡行、收单行和卡组织形成了连接。所用的银行卡是哪家银行发的就是发卡行；用发卡行进行消费，产生的单据可能是另外一家银行在收单，这是收单行；卡组织就是银联，联盟依托的是52亿张银行卡，1500万个特约商户，近 2000万台 POS机和 84万台 ATM开始了与支付宝为代表的第三方支付的绝地反击。

我很纠结第三方支付这个词，既然支付宝、微信支付都能被称之为第三方支付，那谁是第一方支付？应该这么说，支付是支付人跟收款人之间的行为，一切在这个行为之外的都是第三方支付。严格地讲，我个人认为应该叫非金融机构的网上支付，简称为非金支付。

第三方支付现在发展到什么程度了？据人民银行 2015年第三季度的报告，移动支付业务金额达到了 18万，发展速度同比增长250%。在中国网民使用的支付方式中，第三方移动支付和第三方网络支付分别排在了第一名和第二名，27%与25%，超过了一半。

中国的第三方支付是怎么发展起来的？而且发展得如此快，特别是在这个发展的过程当中，我们银行是逐步地被边缘化的。
需要把这个过程讲一讲。2003年阿里巴巴投资了4. 5亿创立淘宝，相差不到一年，2004年支付宝就成立了，这是阿里巴巴最受折磨的一年。淘宝是电商，支付问题不解决，淘宝无法发展，阿里巴巴找银行，不合作，找银联，银联当时不把阿里巴巴马云当事儿，这在后来马云的回忆录当中多次提到想与银联合作，但是自尊心受到了摧残。

支付问题不解决，就这么生生地挤出了一个支付宝。支付宝产生是依赖于两个先前的技术革命，第一个是网关模式，第二个是PAYPAL支付模式。

上世纪 90年代，电商在美国像雨后春笋一样发展起来。电商平台是公共互联网平台，开放性存在的一个最大问题指的安全性。电商的发展同样需要支付，因此它需要与银行的网络建立联系，而银行专用网络的最大特点是封闭性，因为只有封闭才能安全。这就出现了一个矛盾，一个开放的、不大安全的一个和一个专用的、封闭的和非常需要安全性的需要互相关联，又不能互相破坏。网关模式解决的就是这个问题，通过这个网络，一个商户在网络上能获得众多银行的服务，反之一家银行可以为所有在这个网络里的商户服务，解决了互联互通问题，网关模式的基础上，美国PAYPAL支付模式产生了。

 
美国的PAYPAL支付模式是什么？买家跟卖家在一个虚拟网络上，卖家发货给买家，收到货之后付费给卖家，这个模式是否可以行得通，大家一想就知道了。卖家发了货，买家收了货不给钱怎么办？买家先付了费，卖家不发货怎么办？在中国这样的信用体制状况条件下，支付宝将这个PAYPAL的支付模式略加调整，就形成了具有中国特色的担保型第三方支付平台，这就是支付宝。买卖双方在淘宝上达成交易意向，买家先把钱汇到买家在淘宝上账户中，在卖家发货，买家收货验货之后，支付宝才把买家的款项付给卖家。所以支付宝在早期的口号就是你敢买我敢赔。
这样的调整，解决了在中国信用体系状态下的支付问题。解决了网络支付问题，淘宝得到了迅速的发展，支付宝也得到了迅速的发展。

十年当中，随着淘宝的不断发展，淘宝和支付宝上千亿上万亿的交易额，必然会出现了一个存量，买家付到支付宝，等到卖家发货，买家收到后，再把款项付给卖家。这个钱在支付宝上停留的时间是平均15天，这15天形成了一个巨大的存量。存量这个词就是我们中国第一代著名金融学教授，也是财政学教授黄达教授在公共汽车理论上提出的。有上车的，有下车，只要公共汽车上有批乘客，这批乘客就是存量。存量是可以用的，这必然要产生出资产方的冲动。

2014年2月，整整支付宝成立 10年之后，支付宝的存量产生了资产方的冲动，从而产生了余额宝，余额宝推出之后解放了支付宝。余额宝是支付宝打造的余额增值服务，把钱转入到余额宝，既购买了货币基金，又可用于支付，还可获利。

什么叫解放了？支付宝有两个概念，第一个概念是用支付宝的人不仅限于在淘宝上交易的人，它可以扩大到各个行业。上礼拜这个阿里巴巴与中石油签署的战略协议，全国上万家中石油的加油站就可以刷支付宝，这不是解放吗？

第二个概念是什么呢？同样余额宝也不是只是在淘宝交易而产生，支付宝上的存量客户也可以买支付宝的基金，从这个角度去理解，就知道支付宝在绑定不同企业与行业，支付平台期初在获取客户的时候要让利给客户，很烧钱。就像去年我用的神州专车，绑定了微信支付，交易1000，奖励1000，后来不断地奖励我，到今年一年为止，我消费的应该是一千七百多块钱，可是账上还有八百多块钱，这叫新经济红利。2014年2月成立的余额宝，到了 2015年底，余额宝上的用户是 2. 6亿人，相当于 5个中国人当中就有一个是余额宝的用户。
工商银行个人存款用户 3到4个亿，中国银行1到2个亿，也就是说余额宝在不到两年里面，用户数量已经达到中国超大型银行的水平。金额至2015年底达7000亿，已经成为全球第二大货币市场基金。所以在余额宝出现了 8个月之后，又投资了 12个亿成立蚂蚁金服，而蚂蚁金服就把支付宝、余额宝和要开展的网上贷款、小额贷款、网上银行整合在一起。谁说蚍蜉不可撼动大树？蚂蚁金服在上个月的融资中估价 500到600亿美元，约等于3000多亿人民币，按照现在国内市场上银行出售或转让的市净率1点零几的标准来计算的话，一个蚂蚁金服的价值就是两到三个广发。

现在看一看从 2004年支付宝到 2014年的余额宝和 2014年的蚂蚁金服，在过去的十几年当中有三次华丽转身。这些转身不是经济学家讲的产业链，我觉得根本不需要用任何华丽的语言来形容这种转变，这完全是一个自然发展过程，不需要策划的，只是让我惊讶于历史过程在现代科技下发展得如此之快，500年的演进在当下的社会可能十几年就完成了。

这三次华丽转身还有一次绑定就完成了阿里巴巴从一个电商到庞大金融机构的转型。第一次转身是从淘宝到支付宝，从交易到支付的转身，这对于阿里巴巴是一次生死攸关的转身，如果解决不了支付问题，交易也不可能成规模。第二次转身是从支付宝到余额宝，从支付发展到吸收社会闲散资金，相当于银行做的负债业务。第三次转身是从余额宝到蚂蚁金融，把金融做全了，贷款、投资。

这么大金融链条的形成，关键是在什么地方一次绑定？在淘宝上购买商品，就要在支付宝上开一个虚拟账户，在开账户的时候要从你的银行卡开始进行绑定，就这样把银行从前台绑到了后台，把银行跟客户决裂开来，支付宝成了前台，成了与客户握手的第一位，银行被边缘化。边缘化从物理上讲，就是离中心远了。在经济领域当中，就是离客户远了，就被边缘化了。被边缘化的银行客户在支付的时候用的是支付宝，而不是银行卡。可支付宝是建立在银行卡绑定的基础之上，而银行卡又是一个庞大的系统来支撑，所以银行的整个支付系统成了支付宝的后台了，银行还要反过来为蚂蚁金服争先恐后地提供服务。就像大家都知道爱迪生发明了灯泡，他以为全世界的人用电都要找他。更别说在中国电网背后的中国上千家电厂，就好像谁用电去找中国电网。公司的各种服务就把你阻拦了，这叫做被边缘化。

 
现在大家就明白为什么银行，特别是银联，要组织银行进行一次绝地反击，所用的就是 Apple Pay的闪付技术，后边马上还可能有三星pay、华为pay、小米pay，不到两年所有的手机都会用这个技术。PAY就是银行和银联加上移动硬件商组成了联盟，联合起来要截断支付宝为代表的第三方支付的绑定，扭转在金融消费市场上的颓势，重新杀到前台，重新走向消费者第一次握手的嘉宾。这场竞争的前景如何，我们下集再来分析。

 
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